（300781）披露发行股份及付出现金采办资产并召募配套资金陈说书（草案），拟通过发行股份及付出现金的式样向刘焱、有智青年、黄明胜、韩燕燕、于潜采办其合计持有的智者同行品牌管制参谋（北京）股份有限公司（以下简称“智者品牌”）80%股权。标的公司评估增值率高达513.62%。这一高溢价收购正在业内激励渊博体贴，加倍是正在2024年闪现上市今后初次年度亏折的靠山下，此次并购能否助力公司盘旋颓势成为市集主题。

　　遵照布告，本次往还采用发行股份及付出现金相集合的式样，往还总对价6.42亿元将依照50%：50%的比例分拨。个中，3.21亿元以发行股份式样付出，发行价值为39.89元/股；此外3.21亿元以现金式样付出。

　　配套融资方面，拟向不超出35名特定投资者发行股份召募配套资金，总额不超出3.21亿元，用于付出本次往还的现金对价、中介机构用度及往还税费。值得谨慎的是，配套融资得胜与否不影响本次资产采办的执行，若召募亏折，公司将通过自有或自筹资金补足。

　　本次往还前，因赛集团未持有智者品牌股权；往还竣事后，智者品牌将成为其控股子公司。布告显示，本次往还不组成干系往还，也不会导致上市公司驾驭权转变。因赛集团现实驾驭人仍为王修朝、李明。

　　值得体贴的是，本次往还标的估值秤谌较高。以2024年12月31日为评估基准日，智者品牌经审计的归属于母公司股东净资产账面价钱为1.31亿元，而评估值高达8.02亿元，增值6.72亿元，增值率达513.62%。

　　对待云云高的增值率，往还对方给出了事迹愿意：智者品牌2025年至2027年完毕的扣非归母净利润分辩不低于6300万元、7200万元和8100万元，三年累计愿意净利润达2.16亿元。若未达愿意，往还对方将优先以股份式样举行积累。

　　财政数据显示，智者品牌2023年、2024年分辩完毕开业收入5.01亿元、6.94亿元，呈迅疾延长态势；净利润分辩为2997.92万元和5744.95万元，2024年同比大增91.63%。然而，公司资产欠债率相对较高，2023岁暮和2024岁暮分辩为69.46%和66.61%。

　　公然原料显示，因赛集团经开业务合键鸠合正在品牌管制、计谋筹议、数字整合营销和成果营销等界限。而智者品牌是邦内着名公合流传任职商，以企业客户的品牌管制和产物施行需求为导向，具有足够的引子资源和行业体味。因赛集团以为，此次并购将有助于稳固公司行业位子，从众主意提拔结余才智、可接连筹划才智和抗危急才智。

　　对待此次收购，因赛集团正在布告中暗示，往还竣事后将提拔上市公司正在公合流传专业才智、品牌管制与数字整合营销筹划实时间能力等方面的竞赛力。公司将进一步美满营销链途和生意组织，拓宽AIGC时间正在营销界限的运用场景，完毕计谋客户资源的复用与增补。

　　值得谨慎的是，因赛集团自己事迹近期承压。公司2024年年报显示，整年开业收入8.83亿元，同比延长64.7%，但归母净利润亏折4504万元，同比消浸208.3%，这是公司自2019年上市今后初次闪现年度亏折。然而，2025年一季度事迹有所回暖，完毕营收2.58亿元，同比延长46.68%；归母净利润1320.48万元，同比延长12.62%。